Инвестиционная Компания ТРИНФИКО
Управление инвестициями

Консультационные услуги

Активизация в России потребительского и производственного спроса и создание предпосылок для устойчивого экономического роста обусловили новые потребности российских компаний как в инвестициях, так и в отборе/оценке объектов инвестирования свободных средств в целях расширения бизнеса и освоения новых областей деятельности. Существует множество проблем, возникающих в процессе взаимодействия предприятия с потенциальными инвесторами: неспособность сформулировать стратегию развития предприятия, разработать обоснованный бизнес-план, представить конкретное финансовое предложение. С другой стороны, у инвестора возникает множество вопросов о реальном состоянии дел на интересующем его предприятии, об особенностях финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В целях решения вышеназванных проблем многие крупнейшие предприятия встали на путь создания специализированных финансовых/фондовых подразделений или получения контроля над отдельными самостоятельными компаниями-субъектами финансового рынка, неся значительные издержки и не всегда добиваясь желаемого результата. Между тем, в международной практике сложился институт независимых профессиональных финансовых консультантов, к услугам которых прибегают как крупнейшие корпорации, так и небольшие компании. Отношения компания - инвестиционный консультант строятся на долговременной доверительной основе, в то же время оставляя компании возможность сменить фирму-консультанта или контактировать с несколькими фирмами одновременно. Таким образом, компании добиваются максимальной гибкости и эффективности своих взаимоотношений с профессионалами финансового рынка, а небольшие предприятия, таким образом, избегают значительных издержек на создание и содержание собственных финансовых подразделений. Обладая определенными финансовыми ресурсами, инвестиционная компания-партнер может выступать и в качестве дружественного инвестора в акционерный капитал предприятия, стать ядром формирования добровольных производственных объединений.

Под термином «корпоративные финансы» мы понимаем совокупность инвестиционных решений компании и способов финансирования этих инвестиционных решений. ТРИНФИКО всегда уделяла серьезное внимание вопросам инвестиций и корпоративных финансов, поскольку мы видим основные функции инвестиционной компании (банка) как в организации процесса привлечения средств в реальный бизнес, так и в оптимизации использования финансов корпораций. ТРИНФИКО ставит одной из своих задач повышение реальной стоимости и инвестиционной привлекательности сотрудничающих с ней компаний, разработку и сопровождение различных форм развития и диверсификации бизнеса. Работа в данном направлении составляет суть деятельности Департамента корпоративных финансов.

ТРИНФИКО предлагает широкий спектр консультационных услуг в сфере корпоративных финансов. Услуги могут быть предоставлены как комплексно (блоками) так и по отдельности.

Виды консультационных услуг

Инвестиционное консультирование
Проектный анализ и проектное финансирование
Налоговое планирование
Финансовое консультирование
Сопровождение проектов по слияниям/приобретениям
Управленческое консультирование
Оценка и оптимизация корпоративного управления
Управление акционерным капиталом
Оценка бизнеса
Комплексная диагностика бизнеса (Due diligence)

Инвестиционное консультирование Перейти в начало страницы

Цель содействия - повышение инвестиционной привлекательности, рыночной капитализации предприятия, поиск стратегических инвесторов, разработка и реализация схем финансирования. 
Любое предприятие на этапе своего развития сталкивается с проблемой выбора - выход на публичный рынок финансов (акций, облигаций) или получение финансирования из других источников. Использование финансовых инструментов фондового рынка приносит как плюсы, так и свои минусы. К плюсам может относиться более широкий круг потенциальных заемщиков или инвесторов, более низкий стоимостной уровень обслуживания, более гибкие схемы привлечения, больший объем привлекаемых ресурсов. К минусам относится постоянный пристальный взгляд со стороны профессиональных участников финансового рынка и их клиентов. Как следствие, предприятию требуется привести свои показатели состояния производства, финансов и др. в такой вид, который позволит инвесторам принять решение о покупке новых обязательств или акций предприятия. Задача специалистов в области корпоративных финансов состоит в консультировании предприятия о наиболее оптимальных способах получения финансирования, о том, что необходимо сделать для выхода на публичный рынок, где, как и когда это сделать, а также в том. чтобы, при необходимости, быстро и квалифицированно сделать подобную работу самим. Кроме того, осуществляется разработка программы реализации конкретных схем финансирования, как в рамках расширения бизнеса, так и при становлении нового.

Решаемые задачи:
Разработка бизнес-планов инвестиционных проектов
Подготовка инвестиционных меморандумов и презентационных документов
Представление проекта инвесторам (road show)
Оценка привлекательности предприятия для привлечения внешнего финансирования
Привлечение финансирования:
частное размещение; 
- инвестиционный кредит;
- привлечение стратегического партнера;
- долговое финансирование.
Разработка схемы финансирования проекта

Проектный анализ и проектное финансирование Перейти в начало страницы

Цель содействия - определение направлений инвестирования свободного капитала, обоснование финансовой эффективности предполагаемого инвестиционного проекта и разработка схемы его финансирования.
Основной задачей проектного анализа является построение математической модели проекта или предприятия, которая учитывает максимально возможное количество факторов и отражает реальное положение дел. Работа может проводиться на разных уровнях глубины и с разной степенью проверки используемой в расчетах информации:
- собственно проектный анализ, полностью основанный на рыночной и технической информации клиента;
- проектный анализ в сочетании с независимым экспертным анализом целевого рынка инвестиционного проекта или существующего производства.
В результате выполнения данной работы становится «прозрачной» схема выполнения инвестиционного проекта, учитываются всевозможные риски, появляется возможность сравнивать финансовые результаты от реализации альтернативных проектов.
Также в рамках данного направления предоставляются услуги по организации привлечения финансовых ресурсов как для нужд предприятия в процессе его развития или реструктуризации, так и для финансирования инвестиционных проектов.

Решаемые задачи:
Выработка инвестиционной политики, определение целей и задач инвестиционной деятельности
Проведение финансового анализа рынка возможной реализации предполагаемого проекта
Поиск направлений приложения свободного капитала
Разработка инвестиционного проекта с расчетом всех необходимых показателей
Анализ экономической эффективности проекта или существующего производства
Факторный анализ чувствительности проекта (риски)
Разработка и оптимизация схемы финансирования проекта (доли, кредит, лизинг)
Поиск стратегических инвесторов для прямых инвестиций

Налоговое планирование Перейти в начало страницы

Цель содействия - минимизация налоговых выплат в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации, избежание штрафных санкций со стороны фискальных органов путем своевременного и правильного начисления и уплаты налоговых платежей. Разработка нестандартных схем деятельности и их документальное оформление.
В настоящее время, когда российская налоговая система претерпевает кардинальные изменения, и государство ужесточает контроль за соблюдением налогового законодательства, одним из важнейших факторов, обусловливающих успех коммерческого предприятия, становится профессиональное и своевременное решение вопросов налогообложения. Для эффективного решения этой задачи необходимо тесное сотрудничество сотрудников компании, знающих особенности работы своего предприятия, с профессиональными налоговыми консультантами, способными своими знаниями и опытом обеспечить наилучшее применение общих решений и схем к конкретной ситуации.

Решаемые задачи:
Разработка и внедрение системы налогового планирования
Анализ налогооблагаемой базы в структуре цен и себестоимости продукции предприятия с целью определения возможностей ее уменьшения
Разработка модели бизнеса с целью оптимизации налогообложения. Применение льгот, предоставленных налоговым законодательством
Консультирование по вопросам налогообложения и бухгалтерского учета операций с ценными бумагами
Разработка схем инвестирования, оптимизации налогообложения доходов от инвестиций
Налоговый аудит (комплексная проверка налоговых обязательств компании)
Анализ актов и решений налоговых органов в отношении юридических и физических лиц

Финансовое консультирование Перейти в начало страницы

Цель содействия - повышение эффективности деятельности предприятия за счет изменения финансово-экономических параметров.
В рамках данного направления услуг консультанты оказывают предприятиям содействие в разработке и внедрении специализированных систем управления, объединенных общей целью повышения эффективности ведения финансово-хозяйственной деятельности и использования финансовых ресурсов.

Решаемые задачи:
Анализ финансово-экономических показателей производственной деятельности предприятия в целях выявления издержек и их последующей минимизации
Финансовое планирование и бюджетирование
Проверка и подготовка финансовой отчетности
Компиляция финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов
Планирование мероприятий по оптимизации финансового положения:
- управление кредиторской задолженностью предприятия, в том числе перед бюджетом;
- внедрение системы управления дебиторской задолженностью;
- организация вексельных программ
Разработка программы оперативного снижения расходов:
- оптимизация производственной программы;
- снижение постоянной части расходов;
- временное снижение потребления услуг вспомогательных и обслуживающих производств
Поиск дополнительных источников финансирования:
- оптимизация договорных отношений с контрагентами;
- изменение схем продаж; 
- поиск новых путей распоряжения имущественным комплексом; 
- привлечение внешних кредитов

Сопровождение проектов по слияниям/приобретениям Перейти в начало страницы

Цель содействия - помощь компаниям в обеспечении максимальной результативности процедур слияний и приобретений, профессиональная реализация которых позволит им добиться значительного синергетического эффекта, повысить свою привлекательность в глазах инвесторов и в полной мере соблюсти интересы акционеров.
Сопровождение проектов по слияниям/приобретениям предполагает формирование мультидисциплинарных рабочих групп специалистов разного профиля для комплексного и глубокого анализа проблем и проведения всего комплекса работ, направленных на достижение благоприятных результатов. Такие группы обычно состоят из квалифицированных юристов, профессиональных оценщиков, аудиторов, специалистов в области корпоративных финансов и, при необходимости, арбитражных управляющих.

Решаемые задачи
Разработка концепций и выработка механизмов корпоративных слияний/приобретений
Комплексная оценка влияния на бизнес компании-поглотителя и компании-мишени (финансы, производство, маркетинг)
Оценка будущей позиции на рынке (антимонопольное регулирование)
Поиск компании/покупателей на международном и региональных рынках.
Due Diligence reviews - комплексная экспертиза предприятия как объекта приобретения или инвестирования
Оценка приобретаемого бизнеса, пакетов акций, долей
Организация и проведение мероприятий по приобретению и консолидации пакетов акций
Сопровождение процедур банкротства и внешнего управления:
- предупреждение банкротства, защита от принудительного банкротства;
- ускоренное банкротство предприятия; 
- внешнее управление предприятием; 
- организация и проведение конкурсного производства;
- урегулирование взаимоотношений с кредиторами, заключение мировых соглашений.
Организационные вопросы слияния/приобретения: - структурирование; 
- привлечение финансирования; 
- правовое сопровождение и оформление сделки с учетом специфики данного региона.
Выработка управленческих решений по маркетинговой, организационной и финансовой стратегии для повышения рыночной стоимости акций компании.



Управленческое консультирование Перейти в начало страницы

Цель содействия - оптимизация управленческих структур предприятия для повышения эффективности функционирования бизнеса.
Под управлением в широком смысле слова следует понимать любое целенаправленное воздействие на предприятие, как на систему, служащее достижению определенных целей и решению комплекса задач по оптимизации и планомерному изменению (либо, напротив, сохранению текущего состояния) системы. 
Результатом реализации комплекса мероприятий по оптимизации управленческих схем является формирование наиболее гармоничной организационно-хозяйственной структуры предприятия для более продуктивного использования его ресурсов. Выработка деловой стратегии может осуществляться как по предприятию в целом, так и по отдельному направлению его бизнеса, или по отдельному продукту (услуге).

Решаемые задачи:
Стратегическое планирование. Разработка стратегий и подготовка бизнес-планов
Маркетинговые исследования и анализ рынка, увеличение продаж
Разработка оргструктур и систем управления через центры ответственности
Оперативное бизнес-планирование
Реструктуризация предприятия, реинжиниринг бизнес-процессов
Управление проектами, ресурсами и взаимодействием с клиентами
Управление материальными запасами
Управление издержками и повышение эффективности производства

Оценка и оптимизация корпоративного управления Перейти в начало страницы

Цель содействия - оценка корпоративного управления и разработка комплекса правил и стимулов, с помощью которых акционеры осуществляют контроль над руководством компании и влияют на менеджмент с целью максимизации прибыли и стоимости компании.
Корпоративное управление можно описать как выбранный той или иной компанией способ самоуправления, обеспечивающий справедливое и равноправное распределение результатов деятельности между всеми акционерами, а также иными финансово заинтересованными лицами, которые должны иметь доступ к соответствующей информации и возможность осуществлять контроль и влияние в отношении руководства с целью обеспечения использования активов компании в интересах всех этих лиц.
Результативное корпоративное управление является важным элементом эффективной рыночной экономики. Оценка корпоративного управления и сопутствующий ей анализ позволяют данной компании дифференцироваться от остальных эмитентов ценных бумаг в конкурентной рыночной среде.

Решаемые задачи:
Исследование структуры собственности и влияния со стороны собственников
Анализ эффективности взаимодействия между руководством, советом директоров, акционерами компании и иными лицами, имеющими в ней финансовый интерес
Изучение внутренней структуры и методов корпоративного управления компании
Оценка финансовой прозрачности и раскрытия информации

Управление акционерным капиталом Перейти в начало страницы

Цель содействия - оптимизация структуры акционерного капитала компании, помощь в организации и проведении управленческих корпоративных мероприятий, повышение ликвидности акций компании.

Решаемые задачи:
Выпуск и размещение ценных бумаг компании:
- организация процесса эмиссии и допэмиссии;
- размещение ценных бумаг компании;
- андеррайтинг
Комплекс мероприятий по поддержанию и повышению ликвидности акций компании:
- формирование рынка ценных бумаг компании в торговых системах и на внебиржевом рынке;
- поддержка ликвидности акций компании;
- создание системы распространения информационно-аналитической корпоративной информации
Приобретение крупных пакетов акций, консолидация пакетов акций
Применение организационных и инвестиционных методов защиты от нежелательных поглощений/слияний
Разработка и анализ уставных и внутренних документов компании, их изменение и дополнение
Разработка дивидендной политики компании
Подготовка и проведение собраний акционеров
Представление интересов клиента на собраниях акционеров и в советах директоров
Представление интересов клиента на конкурсах по продаже и передаче в доверительное управление пакетов акций компаний

Оценка бизнеса Перейти в начало страницы

Цель содействия - определение объективной стоимости бизнеса предприятия, отдельного направления этого бизнеса, или какого-либо актива (группы активов).
Данная услуга необходима в таких случаях, как смена собственника предприятия, в т.ч. приватизация государственного предприятия, получение финансирования (оценка залога), слияние или разделение предприятия, вклад в совместное предприятие и т.д. Оценка также является необходимым этапом в составлении информационного меморандума.
В результате работ заказчик получает расчет стоимости интересующих его активов с соответствующими комментариями. При этом в интересах клиента стоимость активов может варьироваться в зависимости от того, какая конечная цель стоит перед заказчиком, поскольку интересы сторон покупающих и продающих какой-либо актив, как правило, не совпадают.

Решаемые задачи
Задачей консультантов является применение наиболее подходящих методов для получения объективной и взвешенной цены конкретных видов активов:

бизнеса как инструмента, приносящего доход его владельцам;
чистых активов предприятия за вычетом его пассивов, т.е. с учетом погашения существующих обязательств;
имущественного комплекса;
оценка стоимости ценных бумаг

Специалисты нашей компании обладают необходимыми технологией и знаниями для решения вышеперечисленных задач. Мы используем все основные методы оценки стоимости:

Метод капитализации дохода. Основывается на принципе ожидания. Данный принцип утверждает, что инвестор (покупатель) приобретает объект или бизнес в ожидании будущих доходов или выгод. То есть мы определяем стоимость объекта, исходя из его способности, приносить доход в будущем. 
Метод оценки чистых активов. Данный метод основывается на международных стандартах бухгалтерского учета и позволяет произвести трансформацию бухгалтерской отчетности таким образом, чтобы она отражала реальные данные. Данный метод предполагает переоценку статей баланса (активы - по рыночной стоимости, дебиторскую и кредиторскую задолженность - по реальным цифрам и т.д.) и последующие корректировки баланса. Так можно получить объективную картину стоимости предприятия, исходя из элементов, которые в нее входят. 
Затратный метод. Основывается на предположении, что благоразумный покупатель не заплатит за объект (бизнес) большую сумму, чем та, в которую ему обойдется создание аналогичного по содержанию и качеству объекта (бизнеса). При точной оценке износа, данный метод приводит к объективным результатам. 
Метод сравнительного анализа продаж. Данный метод основывается на посылке, что субъекты на рынке осуществляют сделки купли-продажи по аналогии, основываясь на информации об аналогичных сделках. То есть мы предполагаем, что благоразумный покупатель не заплатит больше, чем сумму, за которую можно купить аналогичный объект или бизнес. В каждом случае консультант определяет, какой из методов оценки, либо совокупность методов, является наиболее подходящей.

Комплексная диагностика бизнеса (Due diligence) Перейти в начало страницы

Среди услуг по сопровождению инвестиционных сделок, проектов слияния и приобретения нам хотелось бы особо отметить «прединвестиционную диагностику» предприятий как основное звено в процедуре принятия решения об инвестировании.

Due diligence - обеспечение «должной добросовестности» 
В настоящее время «ТРИНФИКО» предлагает российским и иностранным компаниям особый вид консалтинговых услуг - проведение, обычно в связи с планируемой сделкой, комплексной финансовой и юридической экспертизы объектов сделки на предмет выявления каких-либо рисков - «дью дилидженс» (обеспечение должной добросовестности).
По сути due diligence означает проверку объекта сделки на наличие рисков, которые могут повлиять на действительность самой сделки или перейти вместе с объектом сделки к контрагенту, уменьшив ценность приобретаемого и, соответственно, цену сделки. Наиболее эффективно процедура due diligence проявила себя при совершении сделок по приобретению предприятий (компаний), при создании совместных предприятий или слиянии компаний.
Объем due diligencе зависит от ряда факторов и, в зависимости от ситуации, может варьироваться от экспресс-диагностики предприятия до комплексного и глубокого анализа всех аспектов состояния и деятельности предприятия, в ходе которого исследуются:

Соответствие уставных документов, процедуры приватизации и акционирования предприятия действующему законодательству
Предшествующая и нынешняя финансово-хозяйственная деятельность
Результаты коммерческой деятельности и использование потоков денежных средств
Структура задействованного капитала
Аффилированные лица и дочерние общества
Порядок формирования и размер чистой прибыли
Имущественные права и ликвидность имущественного комплекса
Учетная политика и система управления
Налоговые обязательства и имеющиеся налоговые льготы
Кадровая политика
Важные контракты, договоры
Судебные и арбитражные дела с участием предприятия
«Внешняя среда» предприятия, взаимоотношения с органами власти

При необходимости осуществляется трансформация российской бухгалтерской отчетности и ее представление в международном формате, а также проводится сопоставительный анализ при одновременном ведении учета в двух стандартах.
Результатом due diligencе служит подробный отчет, в котором описывается текущее положение, история объекта и дается оценка выявленным рискам.

Для выполнения задания формируется многопрофильная рабочая группа, в которую включаются аудитор, финансовый аналитик, бизнес-консультант, юристы в области гражданского, корпоративного, налогового и трудового законодательства.

Объем задания по due diligencе, сроки его выполнения и стоимость работ предварительно оговариваются с клиентом.
 

 

 


                 
                 По техническим причинам, не зависящим от Управляющей Компании
(технические сбои на оборудовании и каналах связи операторов, предоставляющих услуги передачи данных между сервером Управляющей Компании и компьютером пользователя),
мог отсутствовать доступ к информации на сайте trinfico.ru с 15.05.2017 11:06 по 15.05.2017 12:03.

Приносим свои извинения за доставленные неудобства.

Все права защищены (с) 2017.Инвестиционная Компания ТРИНФИКО.
Любое недозволенное использование или воспроизведение материалов недопустимо.